Op je CFD-platform zie je $ 200 winst. Dat klinkt als een helder bedrag. Maar wanneer je rekening in euro's wordt bijgehouden, wordt er doorgaans niet zomaar € 200 bijgeschreven. Je moet eerst vaststellen in welke valuta het contractresultaat is berekend, op welk moment omzetting plaatsvindt en of de CFD-aanbieder een opslag voor valutaconversie toepast.
Wisselkoersrisico en conversiekosten moet je apart beoordelen. De koers kan tussen twee momenten verschuiven zonder dat de broker daar een tarief voor heeft gerekend. Omgekeerd kan de dollar/eurokoers nauwelijks bewegen terwijl een expliciete omzettingsopslag de netto-opbrengst toch wat verlaagt.
Met een fictief afschrift kun je die posten uit elkaar houden. Daarmee claimen we niet dat de voorbeeldbedragen, instellingen of tarieven van een bepaalde aanbieder zijn.
Een CFD op een Amerikaans aandeel kan een in dollars berekend resultaat hebben, terwijl je rekening in euro's luidt. Voor de afwikkeling houdt de aanbieder rekening met de instrumentvaluta, de winst of het verlies per aandeel of contracteenheid en de rekeninginstellingen. Sommige brokers wisselen gerealiseerde resultaten standaard om in de basisvaluta van de rekening. Bij andere instellingen mag een dollarsaldo blijven bestaan of kun je een later omzettingsmoment kiezen.
Je wordt daarmee geen eigenaar van het Amerikaanse aandeel. Je hebt een CFD-overeenkomst met de relevante juridische aanbieder. De 'dollarwinst' staat in ons voorbeeld voor het bruto contractresultaat, vóór handelskosten, financiering en mogelijke valutaconversie.
Neem een CFD met blootstelling aan 50 eenheden van een fictief Amerikaans aandeel. De referentiekoers stijgt van $ 100 naar $ 104. Als we spreads, commissie en andere posten even weglaten, is de bruto winst 50 × $ 4 = $ 200.
Lees ook goed hoe het valutapaar is genoteerd. EUR/USD 1,10 zegt hier dat één euro overeenkomt met $ 1,10. Om dollars naar euro's om te rekenen, deel je dus het dollarbedrag door 1,10. Vermenigvuldigen met 1,10 zou verkeerd zijn.
| Fictieve wisselkoers | Rekensom | Eurobedrag zonder kosten |
|---|---|---|
| EUR/USD 1,10 | $ 200 ÷ 1,10 | € 181,82 |
| EUR/USD 1,15 | $ 200 ÷ 1,15 | € 173,91 |
In beide gevallen is de bruto winst op dezelfde CFD precies $ 200. Het eurobedrag is anders omdat de dollars tegen een andere wisselkoers worden omgerekend. Wanneer EUR/USD 1,15 is, ontvang je per dollar minder euro's dan bij 1,10.
Dit is niet bedoeld als volledige simulatie van het wisselkoersrisico tijdens de looptijd. De echte conversie kan plaatsvinden bij het boeken van de winst, terwijl de tussentijdse, in euro's getoonde ongerealiseerde P&L intussen met de koers kan veranderen. De tabel is beperkt tot één gerealiseerd dollarresultaat.
Stel dat de aanbieder op dat moment een verzonnen effectieve conversieopslag van 0,50% over de omgerekende waarde berekent. Bij EUR/USD 1,15 volgt dan in een vereenvoudigde berekening:
Die 0,50% is uitsluitend aangenomen voor het rekenvoorbeeld, geen bewering over werkelijke huidige of vroegere tarieven van IG, CMC Markets of andere brokers. Een broker kan zijn opslag al verwerken in de aangeboden wisselkoers in plaats van een losse procentuele regel te tonen. Je mag die twee presentaties niet zonder meer optellen alsof je ze altijd allebei betaalt. Vergelijk het bijgeschreven bedrag met de tariefomschrijving en het echte afschrift.
Volgens de Nederlandse voorwaarden van IG is automatische valutaconversie voor verscheidene CFD-producten een standaardinstelling die kan worden gewijzigd. Het werkelijk actuele percentage hangt af van juridische entiteit, instrument, account en de versie van de overeenkomst. Daarom krijgt dit voorbeeld bewust geen vast 'IG-tarief'.
Binnen één positie kunnen verschillende valuta's een rol spelen. Niet iedere aanbieder zet iedere winst meteen om. Als de rekening daadwerkelijk een afzonderlijk dollarsaldo kan aanhouden, kan omzetting later plaatsvinden op een gekozen moment. Het wisselkoersrisico over dat saldo blijft dan ook na het sluiten van de CFD bestaan. Een rekening die automatisch converteert kan de kasboeking juist al eerder verwerken. Je moet dit uit de specifieke rekeningvoorwaarden halen, niet uit alleen de naam van het instrument.
De onderliggende prijs kan in dollars staan, marge kan in dollars worden berekend, de getoonde eurotegenwaarde kan op een actuele koers berusten en financiering of commissie kan weer een andere valuta gebruiken. Het transactieoverzicht kan deze onderdelen op afzonderlijke regels plaatsen.
Verwar de waarderingswisselkoers voor een nog open positie niet met de koers waartegen winst na sluiting wordt omgerekend. De eerste is een tussentijdse weergave. De tweede kan een daadwerkelijke kasboeking bepalen. Kijk daarom wat platformlabels zoals 'P&L USD', 'P&L EUR' en 'converted P&L' precies betekenen.
Voor een bruikbare analyse heb je minimaal de oorspronkelijke valuta van het CFD-resultaat, de geboekte winst of het verlies, de gebruikte wisselkoers en de aard van de conversieopslag nodig. Als je uitsluitend een netto-eurobedrag ziet, kun je het effect van de wisselkoers niet betrouwbaar scheiden van de brokerkosten.
Ook bij een verliezende positie is omzetting belangrijk. Een hypothetisch verlies van $ 200 komt bij EUR/USD 1,15 overeen met ongeveer € 173,91 verlies, vóór eventuele kosten. Een veranderende wisselkoers kan dat euro-equivalent beïnvloeden. Kosten voor conversie, rekeningvaluta of financiering kunnen er nog bovenop komen. Veronderstel niet dat een gunstige valutabeweging het handelsverlies gegarandeerd dempt.
Zelfs een CFD die in euro's wordt afgerekend kan economisch gevoelig zijn voor valutabewegingen als de referentiemarkt internationaal geprijsd is. Dat is iets anders dan een expliciete valutaconversievergoeding van de aanbieder.
Open het instrumentblad en de transactiehistorie. Onderzoek in welke valuta de CFD wordt afgerekend, wanneer een debet- of creditboeking plaatsvindt en welk omzettingsbeleid geldt voor jouw specifieke rekening. Kijk dan of de broker een opslag in de wisselkoers verwerkt, apart een bedrag rekent of beide op een contractueel omschreven manier combineert. Kun je verschillende valuta aanhouden, dan zijn de timing en frequentie van omzetting ook belangrijk.
Het overkoepelende kostenoverzicht staat op De kosten van CFD's. Voor CFD's op valutaparen vind je aanvullende contractinformatie op Forex trading. Dit artikel behandelt de andere vraag: hoe een in dollars berekend CFD-resultaat op een eurorekening belandt.
Winst in dollars is dus niet automatisch netto winst in euro's voordat het afrekenmoment en de wisselkoersomzetting bekend zijn. Daarnaast blijven de gebruikelijke risico's van de CFD-koers, hefboom en tegenpartij bestaan.
Alle koersniveaus, aantallen en opslagen in de voorbeelden zijn fictief. Controleer de actuele rekening- en bronvoorwaarden voordat je een percentage als werkelijk tarief behandelt.