Goud Handelen met CFD's: Een Goed Idee?

Stel je een wereld voor waarin een glanzend metaal al duizenden jaren koningen, handelaren en gewone spaarders in zijn greep houdt. Een wereld waarin de zoektocht naar waarde en zekerheid soms net zo tastbaar is als het metaal zelf. Die wereld is dichterbij dan je denkt, en de manieren om er deel van uit te maken, zijn diverser dan ooit. Dit edelmetaal, met zijn bijna mythische status, blijft fascineren en speelt nog steeds een belangrijke rol in het financiële landschap, zowel in zijn fysieke vorm als via moderne financiële instrumenten.

Waarom zou je in goud handelen?

Voordat je overweegt om te gaan handelen in goud, is het goed om te begrijpen waarom dit edelmetaal zo'n bijzondere positie inneemt in de beleggingswereld. De redenen zijn divers en vaak diepgeworteld in zowel de geschiedenis als de economische realiteit.

Tijdloze aantrekkingskracht

Goud spreekt al millennia tot de verbeelding. Al meer dan 5000 jaar vertrouwen mensen op goud als belegging en als middel om waarde op te slaan. De oude Egyptenaren, Grieken en Romeinen waardeerden het al om zijn duurzaamheid, draagbaarheid en zeldzaamheid. Deze historische rol als betaalmiddel en opslag van rijkdom vormt de basis van zijn huidige status. Goud is van nature schaars en de totale hoeveelheid neemt slechts langzaam toe, wat bijdraagt aan zijn waardevastheid. Het is uniek omdat de waarde ervan niet afhankelijk is van de prestaties van een tegenpartij, zoals een bedrijf of overheid. Dit fundamentele vertrouwen, opgebouwd door de eeuwen heen, verklaart waarom goud ook vandaag de dag nog steeds als waardevol wordt beschouwd, los van puur economische ratio.

Veilige haven

Een van de bekendste eigenschappen van goud is zijn rol als 'veilige haven'. In tijden van economische crisis, geopolitieke spanningen zoals oorlogen, of wanneer de beurzen flink dalen, zoeken beleggers vaak hun toevlucht tot goud. De gedachte hierachter is dat goud zijn waarde beter behoudt of zelfs stijgt wanneer andere, meer risicovolle beleggingen onder druk staan. Recente voorbeelden hiervan zijn de stijging van de goudprijs na de Russische inval in Oekraïne en de escalatie van het conflict tussen Israël en Palestina. Ook tijdens de financiële crisis van 2008 en de COVID-19 pandemie zagen we de goudprijs stijgen. Het is echter goed om te beseffen dat de manier waarop je in goud belegt, invloed kan hebben op hoe het als veilige haven functioneert. Zo kunnen aandelen van goudmijnbedrijven, ondanks een stijgende goudprijs, toch meegesleurd worden in een algemene beurscorrectie omdat het nog steeds aandelen zijn. De vorm van je goudbelegging is dus zeker van belang.

Inflatiebescherming

Goud wordt traditioneel gezien als een goede bescherming tegen inflatie, het fenomeen waarbij je geld minder waard wordt en je dus minder kunt kopen voor hetzelfde bedrag. Als de prijzen stijgen en de waarde van valuta daalt, heeft goud de neiging zijn koopkracht te behouden of zelfs te verhogen. Dit komt deels doordat goud een intrinsieke waarde heeft en schaars is; het kan niet zomaar worden bijgedrukt zoals papiergeld. Sinds het jaar 2000 is de goudprijs in euro's bijvoorbeeld aanzienlijk harder gestegen dan de inflatie. Hoewel dit historische prestaties zijn en geen garantie bieden voor de toekomst, illustreert het wel de potentie van goud als inflatiehedge.

Diversificatie

Een ander belangrijk voordeel van goud is de mogelijkheid tot diversificatie van je beleggingsportefeuille. Diversificatie, ofwel het spreiden van je beleggingen over verschillende categorieën, helpt om het totale risico te verminderen. Goud gedraagt zich vaak anders dan traditionele beleggingen zoals aandelen en obligaties. Wanneer aandelenmarkten bijvoorbeeld dalen, kan de goudprijs juist stijgen, waardoor een deel van het verlies op andere beleggingen mogelijk wordt gecompenseerd. Het is hierbij wel goed om te weten dat goud historisch gezien soms anders presteert dan andere beleggingscategorieën; het is geen automatisme. Een bescheiden hoeveelheid goud in je portefeuille kan echter al bijdragen aan een betere risicospreiding.

Wat beweegt de goudprijs?

De prijs van goud staat nooit stil. Er zijn verschillende factoren die invloed hebben op de goudkoers. Als je overweegt in goud te handelen, is het nuttig om te begrijpen welke krachten hier spelen.

Vraag en aanbod

Net als bij veel andere goederen, wordt de prijs van goud sterk beïnvloed door de wet van vraag en aanbod. Simpel gezegd: als de vraag naar goud toeneemt en het aanbod gelijk blijft (of daalt), zal de prijs stijgen. Omgekeerd, als het aanbod de vraag overstijgt, kan de prijs dalen.

De vraag naar goud komt uit verschillende hoeken:

• Juwelenindustrie: Traditioneel een grote afnemer van goud.
• Industrieel gebruik: Goud wordt gebruikt in elektronica en andere technologische toepassingen vanwege zijn geleidende eigenschappen.
• Beleggers: Particulieren en institutionele beleggers die goud kopen als investering of bescherming.
• Centrale banken: Steeds vaker kopen centrale banken wereldwijd goud aan om hun reserves te diversifiëren en te versterken. Deze vraag kan een aanzienlijke en soms minder voorspelbare invloed hebben op de markt.

Het aanbod van goud komt voornamelijk uit twee bronnen:

• Mijnproductie: Het delven van nieuw goud. Dit proces is kapitaalintensief en de productie neemt slechts langzaam toe.
• Recycling: Het omsmelten van bestaand goud, zoals oude sieraden of industrieel schroot.

De aankopen door centrale banken zijn een factor die de laatste jaren aan belang heeft gewonnen. Hun beweegredenen zijn vaak geopolitiek en monetair strategisch van aard, wat een extra laag van complexiteit toevoegt aan de traditionele vraag- en aanboddynamiek.

Dollar, rente en economie

Naast vraag en aanbod zijn er belangrijke macro-economische factoren die de goudprijs beïnvloeden:

• De koers van de Amerikaanse dollar (USD): De goudprijs wordt internationaal meestal uitgedrukt in Amerikaanse dollars. Er is vaak een omgekeerde relatie: als de dollar sterker wordt ten opzichte van andere valuta, daalt de goudprijs meestal, en vice versa. Dit komt omdat goud dan duurder wordt voor kopers met andere valuta.
• Rentestanden: Vooral de reële rente (de nominale rente minus de inflatie) is van belang. Goud levert zelf geen rente of dividend op. Als de reële rente stijgt, wordt het aantrekkelijker om geld bijvoorbeeld op een spaarrekening te zetten of in obligaties te steken die wel rente opleveren. Dit kan de vraag naar goud en daarmee de prijs drukken. Omgekeerd kan een dalende reële rente goud aantrekkelijker maken. Het gaat dus niet simpelweg om "rente stijgt, goud daalt"; de inflatiecontext is cruciaal.
• Economisch nieuws en conjunctuur: In tijden van economische onzekerheid, recessie of crisis neigen beleggers naar de relatieve veiligheid van goud, wat de vraag en prijs kan opdrijven. Een sterk economisch herstel kan de vraag naar goud als veilige haven juist verminderen.

Geopolitieke invloeden

Internationale politieke instabiliteit, oorlogen, handelsconflicten en andere crises zorgen vaak voor onrust op de financiële markten. In zulke perioden wordt goud vaak gezien als een toevluchtsoord, een manier om vermogen te beschermen als andere activa in waarde dalen. De goudprijs kan dan ook stijgen door een toegenomen vraag. De snelheid en mate waarin de goudprijs reageert, hangt echter af van de specifieke aard en de gepercipieerde ernst van de crisis, en de algehele marktstemming. Niet elke geopolitieke spanning leidt automatisch tot een grote prijsstijging.

Manieren om in goud te handelen

Er zijn verschillende manieren om te profiteren van de goudprijs. Elke methode heeft zijn eigen kenmerken, voordelen en nadelen. Het is belangrijk om de optie te kiezen die het beste past bij jouw doelen, budget en risicobereidheid.

Fysiek goud

Dit is de meest traditionele manier om in goud te beleggen: het daadwerkelijk kopen van goud in tastbare vorm, zoals goudbaren (een soort staven) of gouden munten.

• Uitleg: Goudbaren zijn verkrijgbaar in verschillende gewichten en hebben doorgaans een zuiverheid van minimaal 99,5% (of 999.9/1000) om als beleggingsgoud te kwalificeren. Gouden munten, zoals de bekende Krugerrand of Maple Leaf, zijn ook populair, hoewel ze soms een kleine extra premie bovenop de goudwaarde kunnen hebben vanwege productiekosten of verzamelwaarde. Een belangrijk voordeel in Nederland is dat beleggingsgoud (dat aan specifieke eisen voldoet) is vrijgesteld van btw. Over het algemeen zijn goudbaren per gram vaak iets goedkoper dan munten.
• Voordelen:

• Tastbaar bezit: Je hebt letterlijk iets waardevols in handen, wat een gevoel van zekerheid kan geven.
• Direct eigendom: Het goud is van jou.
• Geen tegenpartijrisico: De waarde is niet afhankelijk van de prestaties of het voortbestaan van een andere partij, zoals een bank of fondsbeheerder. Dit is een sterk argument, zeker in vergelijking met financiële producten.
• Crisisvaluta: Historisch gezien een betrouwbare waardeopslag in onzekere tijden.
• Erfenis: Fysiek goud kan generaties lang worden doorgegeven.

• Nadelen:

• Aankoopkosten: Er kunnen relatief hoge kosten verbonden zijn aan de aankoop, zoals productiekosten en de marge van de verkoper.
• Opslag en verzekering: Je moet je goud veilig opslaan, bijvoorbeeld in een zware kluis thuis of een bankkluis. Dit brengt kosten en risico's met zich mee. Verzekering is ook aan te raden.
• Diefstalgevaar: Fysiek goud is aantrekkelijk voor dieven.
• Geen direct rendement: Fysiek goud keert geen rente of dividend uit. Je rendement komt volledig uit een eventuele prijsstijging bij verkoop.
• Verhandelbaarheid: Het verkopen van fysiek goud kan soms omslachtiger zijn dan het verkopen van een aandeel of ETF. Grote baren zijn bovendien lastig in delen te verkopen. Kleine baren of munten zijn toegankelijker voor beginners met een kleiner budget en bieden meer flexibiliteit.

De keuze tussen baren en munten hangt af van je voorkeur en budget. Baren zijn vaak puur gericht op de goudwaarde, terwijl munten soms ook een (beperkte) numismatische waarde kunnen hebben en door hun bekendheid makkelijk verhandelbaar zijn.

Goud-ETF's en -ETC's

Een populair alternatief voor fysiek goud is beleggen via de beurs met behulp van Exchange Traded Funds (ETF's) of Exchange Traded Commodities (ETC's) die de goudprijs volgen.

• Uitleg: Een goud-ETF of -ETC is een product dat je via een broker op de beurs kunt kopen en verkopen, net als een aandeel. Deze producten proberen de prestaties van de goudprijs zo nauwkeurig mogelijk te volgen.

• ETF's (Exchange Traded Funds): Dit zijn fondsen. Sommige goud-ETF's beleggen daadwerkelijk in fysiek goud dat wordt opgeslagen in een kluis (fysiek gedekte ETF's). Andere goud-ETF's beleggen niet direct in goud, maar in aandelen van goudmijnbedrijven.
• ETC's (Exchange Traded Commodities): Deze volgen meestal direct de prijs van een specifieke grondstof, zoals goud. Belangrijk om te weten is dat ETC's juridisch gezien vaak schuldeffecten zijn, uitgegeven door een financiële instelling. Je bezit dus geen deel van een fonds (zoals bij een ETF), maar een soort schuldbewijs.
• Een cruciaal onderscheid is of een ETF/ETC fysiek gedekt is (het product bezit daadwerkelijk het onderliggende goud) of synthetisch (het product bootst de goudprijs na met behulp van derivaten, zoals swaps). Synthetische producten brengen een hoger tegenpartijrisico met zich mee: het risico dat de tegenpartij (meestal een bank) zijn verplichtingen niet kan nakomen.

• Voordelen:

• Gemak en toegankelijkheid: Je hoeft geen fysiek goud te kopen, op te slaan of te verzekeren.
• Liquiditeit: ETF's en ETC's zijn doorgaans makkelijk en snel te verhandelen op de beurs tegen de actuele marktprijs.
• Lagere instapkosten: Je kunt vaak al met een klein bedrag instappen, veel lager dan de kosten voor een fysieke goudbaar.
• Spreiding: ETF's die beleggen in een mandje van goudmijnaandelen bieden automatische spreiding binnen die sector.

• Nadelen:

• Geen fysiek bezit: Je bezit het goud niet daadwerkelijk. Je hebt een claim op de waarde ervan (bij fysiek gedekte producten) of een contract (bij synthetische producten). De vraag "wat bezit ik nu echt?" is hierbij essentieel.
• Kosten: Er zijn jaarlijkse beheerskosten (Total Expense Ratio, of TER) die van het rendement afgaan.
• Tracking error: Een ETF of ETC volgt de goudprijs mogelijk niet perfect; er kunnen kleine afwijkingen zijn.
• Tegenpartijrisico: Vooral bij synthetische ETF's/ETC's, maar ook bij fysiek gedekte producten (wie is de bewaarder van het goud?), is er een risico dat de uitgevende instelling of een andere betrokken partij failliet gaat of zijn verplichtingen niet nakomt.
• Geen rente of dividend: Net als fysiek goud keren ETF's/ETC's die direct de goudprijs volgen meestal geen rente of dividend uit. (ETF's op goudmijnaandelen kunnen wel dividend uitkeren).
• Marktrisico: De waarde is uiteraard afhankelijk van de goudprijs en algemene marktbewegingen.

Voor beginners die op een relatief eenvoudige manier willen inspelen op de goudprijs zonder de rompslomp van fysiek bezit, kunnen fysiek gedekte goud-ETF's of -ETC's een interessante optie zijn. Het is wel cruciaal om goed te onderzoeken hoe het product precies werkt en welke risico's eraan verbonden zijn.

Goudaandelen

Een indirecte manier om in goud te beleggen is door aandelen te kopen van bedrijven die actief zijn in de goudsector. Dit zijn meestal goudmijnbedrijven die goud delven en produceren, of exploratiebedrijven die zoeken naar nieuwe goudvoorraden.

• Uitleg: De koersen van goudaandelen bewegen vaak mee met de goudprijs, maar worden ook beïnvloed door factoren die specifiek zijn voor het bedrijf zelf, zoals de kwaliteit van het management, productiekosten, nieuwe ontdekkingen, en de politieke stabiliteit in de landen waar ze opereren.
• Voordelen:

• Geen fysieke opslag: Net als bij ETF's hoef je je geen zorgen te maken over de opslag van goud.
• Potentieel dividend: Sommige gevestigde goudmijnbedrijven keren dividend uit aan hun aandeelhouders, wat voor een extra inkomstenstroom kan zorgen naast eventuele koerswinst.
• Hoger opwaarts potentieel (hefboomeffect): De winsten van goudmijnbedrijven kunnen onevenredig hard stijgen als de goudprijs stijgt, omdat hun productiekosten relatief vastliggen. Dit kan leiden tot een sterkere stijging van de aandelenkoers dan de goudprijs zelf. Ook kunnen aandelen stijgen door bedrijfsspecifieke verbeteringen, zelfs als de goudprijs gelijk blijft.
• Liquiditeit: Aandelen van grotere goudmijnbedrijven zijn over het algemeen goed verhandelbaar op de beurs.

• Nadelen:

• Hogere volatiliteit: Goudaandelen zijn vaak volatieler (beweeglijker) dan de goudprijs zelf. Als de goudprijs daalt, kunnen de koersen van goudaandelen onevenredig hard dalen.
• Bedrijfsspecifieke risico's: Je bent blootgesteld aan risico's die specifiek zijn voor het bedrijf, zoals slecht management, operationele problemen (bijvoorbeeld stakingen of ongelukken in de mijn), hoge schulden, of tegenvallende exploratieresultaten.
• Geopolitieke risico's: Goudmijnen bevinden zich vaak in politiek of economisch instabiele regio's, wat risico's met zich meebrengt met betrekking tot vergunningen, belastingen of nationalisatie.
• Afhankelijkheid van goudprijs: Ondanks bedrijfsspecifieke factoren, blijft de goudprijs een dominante factor. Een structureel dalende goudprijs zal de meeste goudaandelen negatief beïnvloeden.
• Analyse vereist: Het succesvol selecteren van goudaandelen vereist gedegen onderzoek en analyse van de individuele bedrijven, hun financiële gezondheid en hun toekomstperspectieven. Dit is meer werk dan simpelweg een goud-ETF kopen.
• Kostenstructuur: Goudwinning is kapitaalintensief en heeft hoge operationele kosten.

Beleggen in goudaandelen is dus wezenlijk anders dan direct in goud beleggen. Het biedt een soort dubbele hefboom: op de goudprijs en op de prestaties van het bedrijf. Dit kan leiden tot hogere rendementen, maar ook tot grotere verliezen en teleurstellingen als het bedrijf ondermaats presteert, zelfs bij een stijgende goudprijs.

Goudfutures en -opties

Futures en opties zijn afgeleide producten (derivaten) waarmee je kunt speculeren op de prijs van goud. Deze instrumenten zijn over het algemeen complex en brengen hoge risico's met zich mee, en zijn daarom meestal niet geschikt voor beginnende beleggers.

• Goudfutures: Een future is een contract dat je verplicht om op een toekomstige datum een bepaalde hoeveelheid goud te kopen of verkopen tegen een nu vastgestelde prijs. In de praktijk vindt fysieke levering van het goud zelden plaats; de meeste futuresposities worden voor de afloopdatum gesloten, waarbij het prijsverschil contant wordt verrekend.
• Goudopties: Een optie geeft je het recht (maar niet de plicht) om op of vóór een bepaalde datum een bepaalde hoeveelheid goud te kopen (call-optie) of te verkopen (put-optie) tegen een vooraf vastgestelde prijs (de uitoefenprijs). Voor dit recht betaal je een premie.

Zowel futures als opties maken gebruik van hefboomwerking, wat betekent dat kleine prijsbewegingen in de onderliggende goudprijs kunnen leiden tot grote winsten of verliezen. Hoewel deze markten zeer liquide zijn en belangrijk voor de prijsvorming van goud, is een diepgaand begrip van hun werking en risico's essentieel. Voor de meeste beginnende beleggers zijn er toegankelijkere manieren om in goud te handelen.

Goud traden met CFD’s

Een andere manier om te speculeren op de goudprijs, die vaak wordt aangeboden door online brokers, is via Contracts for Difference (CFD's).

Wat is een CFD?

Een CFD, ofwel Contract for Difference, is een financieel derivaat. Het is in essentie een overeenkomst tussen jou (de belegger) en een CFD-broker. In dit contract spreek je af om het verschil in waarde van een onderliggend product – in dit geval goud – met elkaar te verrekenen tussen het moment dat je het contract opent en het moment dat je het weer sluit.

Cruciaal om te begrijpen is dat je bij het handelen in goud-CFD's nooit het fysieke goud bezit. Je speculeert puur op de prijsbeweging. CFD's worden voornamelijk gebruikt voor korte-termijn speculatie. De broker is hierbij niet slechts een doorgeefluik van orders naar een beurs, maar is de directe tegenpartij in jouw CFD-contract. Dit betekent dat als jij wint, de broker (in veel gevallen, vooral bij market maker brokers) verliest, en vice versa. Dit potentiële belangenconflict is een belangrijk aspect om in gedachten te houden.

Werking goud-CFD's

Handelen in goud-CFD's is relatief eenvoudig gemaakt door de handelsplatformen van brokers. Je kunt twee kanten op speculeren:

• Long gaan (kopen): Als je verwacht dat de goudprijs gaat stijgen, open je een 'koop'-positie (je gaat long). Als de prijs inderdaad stijgt en je sluit de positie, is het verschil jouw winst (minus kosten). Daalt de prijs, dan maak je verlies.
• Short gaan (verkopen): Als je verwacht dat de goudprijs gaat dalen, open je een 'verkoop'-positie (je gaat short). Dit betekent dat je speculeert op een prijsdaling door goud-CFD's te "verkopen" die je niet bezit, met de intentie ze later tegen een lagere prijs "terug te kopen". Het prijsverschil is dan je winst (minus kosten). Stijgt de prijs echter, dan lijd je verlies. De mogelijkheid om te profiteren van dalende markten is een kenmerkend aspect van CFD's.

De CFD-broker stelt het handelsplatform ter beschikking, toont de live goudprijzen (met hun eigen spread, daarover later meer) en voert je orders uit.

Hefboom: kansen en risico's

Een centraal kenmerk van CFD-handel is de hefboomwerking (leverage).

• Uitleg hefboom: De hefboom stelt je in staat om met een relatief klein bedrag aan eigen geld (de marge) een positie in te nemen die een veel grotere waarde vertegenwoordigt. De broker "schiet" als het ware het resterende bedrag voor. Hierdoor kunnen zowel potentiële winsten als (en dit is cruciaal voor beginners) potentiële verliezen enorm worden versterkt.
• Marge: Dit is het bedrag dat je daadwerkelijk op je handelsrekening moet hebben als onderpand om een CFD-positie te openen en aan te houden.

• Initiële marge: Het percentage van de totale contractwaarde dat je moet storten om de positie te openen. Voor goud-CFD's is de maximale hefboom voor particuliere beleggers in Europa vastgesteld op 1:20 (zie later onder Regelgeving), wat betekent dat de initiële marge minimaal 5% van de contractwaarde is.
• Onderhoudsmarge: Het minimumniveau van eigen vermogen dat op je rekening moet blijven staan om je open posities te dekken. Als de markt tegen je in beweegt en je saldo onder dit niveau zakt, krijg je een margin call: een verzoek van de broker om extra geld te storten. Doe je dit niet (op tijd), dan heeft de broker het recht om je positie(s) automatisch te sluiten om verdere verliezen (voor jou en de broker) te voorkomen. Dit wordt een margin close-out genoemd.

• Rekenvoorbeeld goud-CFD met hefboom 1:20:
  Stel, de goudprijs (XAU/USD) staat op $2.300 per troy ounce. Je besluit te handelen in een goud-CFD met een contractgrootte van 1 troy ounce. De hefboom voor goud-CFD's voor particuliere beleggers is 1:20.

• Long gaan (je verwacht een prijsstijging):

• Contractwaarde: 1 ounce * $2.300/ounce = $2.300.
• Vereiste initiële marge: $2.300 / 20 = $115. Dit is het bedrag dat je minimaal op je rekening moet hebben om deze positie te openen.
• Scenario 1: Goudprijs stijgt naar $2.323 (een stijging van $23, oftewel 1%).

• Je winst is: ($2.323 - $2.300) * 1 ounce = $23.
• Je rendement op je ingelegde marge van $115 is: ($23 / $115) * 100% = 20%.
• Zonder hefboom (als je fysiek 1 ounce goud had gekocht voor $2.300) zou je rendement $23 / $2.300 * 100% = 1% zijn. De hefboom heeft je rendement dus versterkt.

• Scenario 2: Goudprijs daalt naar $2.277 (een daling van $23, oftewel 1%).

• Je verlies is: ($2.300 - $2.277) * 1 ounce = $23.
• Je verlies op je ingelegde marge van $115 is: ($23 / $115) * 100% = 20%.
• Je bent $23 van je $115 marge kwijt.

• Short gaan (je verwacht een prijsdaling):
  Je opent een verkooppositie op $2.300 met dezelfde marge van $115.

• Scenario 1: Goudprijs daalt naar $2.277 (een daling van $23, oftewel 1%).

• Je winst is: ($2.300 - $2.277) * 1 ounce = $23.
• Je rendement op je ingelegde marge van $115 is: ($23 / $115) * 100% = 20%.

• Scenario 2: Goudprijs stijgt naar $2.323 (een stijging van $23, oftewel 1%).

• Je verlies is: ($2.323 - $2.300) * 1 ounce = $23.
• Je verlies op je ingelegde marge van $115 is: ($23 / $115) * 100% = 20%.

Dit voorbeeld laat zien hoe de hefboom werkt als een "tweesnijdend zwaard": het kan je winsten vergroten, maar net zo makkelijk je verliezen. Een kleine procentuele verandering in de goudprijs leidt tot een veel grotere procentuele verandering in je margekapitaal. Het is cruciaal dit te begrijpen voordat je met CFD's begint. Dit voorbeeld houdt nog geen rekening met transactiekosten zoals de spread of overnight kosten.

Kosten goud-CFD's

Naast de potentiële winsten en verliezen door prijsbewegingen, zijn er ook kosten verbonden aan het handelen in CFD's. Deze kunnen je rendement aanzienlijk beïnvloeden, vooral bij actieve handel.

• Spread: Dit is het verschil tussen de koop- (bied/ask) en verkoopprijs (bid) die de broker op een bepaald moment aanbiedt voor een goud-CFD. Als je een positie opent, "betaal" je direct de spread. Bijvoorbeeld, als de koopprijs $2300,50 is en de verkoopprijs $2300,00, dan is de spread $0,50. Je positie start dus met een klein theoretisch verlies ter grootte van de spread. Brokers concurreren vaak op de krapte van hun spreads.
• Overnight kosten (financieringskosten, swaps): Als je een CFD-positie 's nachts aanhoudt (dus na het sluiten van de markten tot de volgende handelsdag), brengt de broker meestal financieringskosten in rekening. Dit is in feite een rentevergoeding over het "geleende" deel van je positie (het deel dat door de hefboom wordt gefinancierd). Deze kosten kunnen dagelijks oplopen en je winst uithollen, of je verlies vergroten, zeker als je posities langere tijd openhoudt. De hoogte van deze kosten hangt af van het instrument, of je long of short bent, en de geldende rentetarieven.
• Eventuele andere kosten:

• Commissie: Sommige brokers rekenen een commissie per transactie, bovenop de spread. Dit komt vaker voor bij aandelen-CFD's dan bij CFD's op indices, forex of goud.
• Inactiviteitskosten: Als je gedurende een bepaalde periode niet handelt, kunnen sommige brokers kosten in rekening brengen.
• Stortings- of opnamekosten: Kosten voor het storten van geld op je handelsrekening of het opnemen van geld.

Het is essentieel om de kostenstructuur van een broker goed te begrijpen voordat je begint met handelen. Transparantie hierover is een teken van een betrouwbare broker. "Lage" kosten op één vlak (bijvoorbeeld geen commissie) kunnen soms gecompenseerd worden door hogere spreads of overnight kosten.

Voordelen goud-CFD's

Ondanks de risico's, bieden goud-CFD's ook enkele voordelen die ze aantrekkelijk kunnen maken voor bepaalde type traders:

• Long én short gaan: Je kunt speculeren op zowel stijgende als dalende goudprijzen, wat flexibiliteit biedt in verschillende marktomstandigheden.
• Hefboomwerking: Kan potentiële winsten vergroten (maar ook verliezen, zoals uitgebreid besproken).
• Lagere kapitaalvereiste: Door de hefboom heb je minder startkapitaal nodig om een positie van een bepaalde omvang in te nemen dan wanneer je het onderliggende goud fysiek zou kopen.
• Geen fysieke rompslomp: Je hoeft je geen zorgen te maken over de aankoop, opslag, verzekering of het transport van fysiek goud.
• Toegang en liquiditeit: CFD's bieden vaak toegang tot de wereldwijde goudmarkt, soms 24 uur per dag, 5 dagen per week (afhankelijk van de broker en het specifieke goud-CFD product). De markt voor goud-CFD's is over het algemeen zeer liquide, wat betekent dat je posities makkelijk kunt openen en sluiten tegen de actuele prijzen.
• Relatief lage transactiekosten (potentieel): Vergeleken met het kopen van fysiek goud (met productiemarges en opslagkosten) of sommige andere beleggingsvormen, kunnen de directe transactiekosten (spreads) bij CFD's concurrerend zijn, hoewel de totale kosten (inclusief financiering) kunnen oplopen.

Deze voordelen spreken vooral actieve, korte-termijn traders aan die goed geïnformeerd zijn, een duidelijke strategie hebben en de bijbehorende risico's begrijpen en accepteren.

Nadelen en risico's goud-CFD's

Het is cruciaal om de nadelen en risico's van CFD-handel te begrijpen, aangezien deze aanzienlijk zijn, vooral voor beginnende en onervaren beleggers.

• Extreem hoog risico door hefboomwerking: Dit is het grootste risico. Zoals eerder uitgelegd, versterkt de hefboom niet alleen winsten, maar ook verliezen. Verliezen kunnen snel oplopen en, vóór de invoering van negatieve balansbescherming, zelfs groter zijn dan je initiële inleg. Het blijft een "tweesnijdend zwaard".
• Marktvolatiliteit: De goudprijs kan, net als andere financiële markten, volatiel zijn (sterk en snel bewegen). In combinatie met de hefboom kan dit leiden tot snelle en grote verliezen.
• Complexiteit: CFD's zijn complexe financiële instrumenten. Veel beginnende beleggers begrijpen de werking, de risico's en de kostenstructuur onvoldoende.
• Tegenpartijrisico: Je handelt een contract af met je broker. Als de broker failliet gaat, bestaat het risico dat je je geld (deels) kwijtraakt, afhankelijk van de regelgeving en eventuele beleggerscompensatiestelsels waaronder de broker valt. Het is daarom essentieel om een betrouwbare, goed gereguleerde broker te kiezen.
• Kosten: De combinatie van spreads en vooral de dagelijkse overnight financieringskosten kan een aanzienlijke hap uit je potentiële winst nemen, of je verliezen verergeren, zeker als je posities langer aanhoudt.
• Geen eigendom van onderliggende waarde: Je bezit geen fysiek goud en deelt dus niet in de voordelen van fysiek eigendom, zoals het ontbreken van tegenpartijrisico bij het goud zelf.
• Psychologische druk: De snelheid waarmee je geld kunt verliezen met CFD's kan leiden tot emotionele en irrationele handelsbeslissingen, zoals het najagen van verliezen.
• Verliesstatistieken: Het is een hard feit dat een zeer groot percentage particuliere beleggers geld verliest met de handel in CFD's. Toezichthouders en brokers zelf publiceren cijfers die vaak laten zien dat tussen de 74% en 89% van de retail CFD-rekeningen verliesgevend is. Dit onderstreept het speculatieve en risicovolle karakter. Sommige market maker brokers verdienen bovendien direct aan de verliezen van hun klanten, wat een belangenconflict kan opleveren.

Deze risico's maken CFD's ongeschikt voor veel particuliere beleggers, zeker als het gaat om geld dat men niet kan missen of als men op zoek is naar een stabiele langetermijnbelegging.

Regels AFM/ESMA

Vanwege de hoge risico's en de grote verliezen die particuliere beleggers leden met CFD's, hebben de European Securities and Markets Authority (ESMA) en nationale toezichthouders zoals de Autoriteit Financiële Markten (AFM) in Nederland strenge regels ingevoerd om particuliere beleggers beter te beschermen. Deze maatregelen zijn sinds 2019 permanent van kracht in Nederland.

De belangrijkste beschermingsmaatregelen voor particuliere CFD-beleggers zijn:

• Hefboomlimieten: Er zijn maximale hefbomen vastgesteld, afhankelijk van de volatiliteit van het onderliggende product. Voor goud-CFD's (en andere belangrijke grondstoffen en niet-majeure aandelenindices) is de maximale hefboom 1:20. Voor belangrijke valuta is dit 1:30, voor individuele aandelen 1:5, en voor cryptocurrencies 1:2.
• Verplichte, gestandaardiseerde risicowaarschuwing: Brokers die CFD's aanbieden aan particulieren moeten een duidelijke en gestandaardiseerde risicowaarschuwing tonen. Deze waarschuwing moet prominent in beeld zijn (zelfde lettergrootte als andere tekst) en vermelden welk percentage van hun particuliere klanten verlies lijdt op CFD-handel bij die specifieke broker.
• Negatieve balansbescherming: Een zeer belangrijke maatregel is dat je als particuliere belegger niet meer kunt verliezen dan het totale bedrag dat op je CFD-handelsrekening staat. Je kunt dus niet met een restschuld achterblijven bij de broker.
• Margin close-out regel: Brokers zijn verplicht om openstaande CFD-posities van een particuliere klant automatisch te sluiten wanneer het totale vermogen op de rekening daalt tot 50% van de minimaal vereiste initiële marge die nodig was om die posities te openen. Dit gebeurt op accountbasis en helpt voorkomen dat verliezen te ver oplopen.
• Verbod op bonussen en incentives: Het is brokers verboden om bonussen, kortingen of andere (monetaire of niet-monetaire) voordelen aan te bieden die particuliere beleggers zouden kunnen aanmoedigen om (meer) in CFD's te handelen.

Deze regels zijn specifiek bedoeld ter bescherming van particuliere beleggers, die vaak minder kennis en ervaring hebben met complexe financiële producten. Professionele beleggers (die aan strenge criteria moeten voldoen) kunnen toegang krijgen tot hogere hefbomen, maar genieten dan ook minder van deze beschermingsmaatregelen. Ondanks deze regels blijven CFD's zeer risicovolle producten. De hefboom van 1:20 voor goud is nog steeds substantieel en kan snel tot aanzienlijke verliezen leiden.

Zijn CFD’s een goede optie om in goud te handelen?

Nu we de werking, voor- en nadelen, kosten en risico's van goud-CFD's uitgebreid hebben bekeken, komt de hamvraag: zijn CFD's een goede optie voor jou om in goud te handelen? Het antwoord hierop is niet voor iedereen hetzelfde en hangt sterk af van je persoonlijke situatie, kennis, ervaring en beleggingsdoelen.

Voor wie geschikt?

Goud-CFD's zijn over het algemeen alleen weggelegd voor een specifieke groep handelaren:

• Ervaren en actieve traders: Personen die diepgaande kennis hebben van de financiële markten, technische analyse, risicomanagement en de specifieke werking van CFD's en hefboomproducten.
• Speculanten: Handelaren die bewust kiezen voor speculatie op korte-termijn prijsbewegingen van goud, zowel omhoog als omlaag.
• Handelaren met een duidelijke strategie en discipline: Zij die een goed doordacht handelsplan hebben, inclusief entry- en exitpunten, stop-loss niveaus en risicobeheerregels, en de discipline hebben om zich hieraan te houden, ook onder druk.
• Personen die het zich kunnen veroorloven geld te verliezen: Gezien het hoge risico, moet je alleen handelen met geld dat je kunt missen zonder in financiële problemen te komen. CFD-handel moet niet gezien worden als een manier om snel rijk te worden of als vervanging van een regulier inkomen.

Als je jezelf in dit profiel herkent en bereid bent de nodige tijd en moeite te investeren in educatie en marktanalyse, dan kunnen goud-CFD's een instrument zijn binnen je algehele handelsstrategie. Maar zelfs dan blijft uiterste voorzichtigheid geboden.

Alternatieven voor CFD's

Voor de meeste particuliere beleggers, en zeker voor beginners, zijn er vaak betere en minder risicovolle manieren om in goud te beleggen. Overweeg andere opties als:

• Je belegt voor de lange termijn: Als je goud wilt aanhouden voor vermogensopbouw op lange termijn, als bescherming tegen inflatie of als veilige haven in tijden van crisis, dan zijn CFD's met hun kosten (vooral overnight fees) en focus op korte termijn minder geschikt. Fysiek goud of fysiek gedekte goud-ETF's/ETC's sluiten dan beter aan bij je doel.
• Je hecht waarde aan fysiek eigendom: Als het voor jou belangrijk is om daadwerkelijk goud te bezitten, zonder tegenpartijrisico van een broker, dan zijn CFD's geen optie.
• Je hebt geen tijd of zin om de markten actief te volgen: Succesvolle CFD-handel vereist constante aandacht voor marktbewegingen en nieuws. Als je een passievere belegger bent, zijn andere goudproducten geschikter.
• Je bent risicomijdend of hebt weinig ervaring: De hoge risico's en complexiteit van CFD's maken ze ongeschikt als je niet bereid bent grote risico's te nemen of als je nog weinig ervaring hebt met beleggen.

De keuze voor een goudproduct moet altijd aansluiten bij jouw individuele investeringsdoel, risicoprofiel en kennisniveau.

Vergelijking goudproducten

Om je te helpen de verschillende manieren van goud beleggen beter te overzien, volgt hier een vergelijkingstabel:

Kenmerk	Fysiek Goud (baren/munten)	Goud ETF/ETC (fysiek gedekt)	Goudaandelen	Goud CFD's
Toegankelijkheid/ Complexiteit	Gemiddeld; aankoop en opslag regelen. Weinig complex.	Makkelijk via broker; productkeuze vergt onderzoek.	Makkelijk via broker; bedrijfsanalyse nodig.	Makkelijk via broker; product is complex, hoog risico.
Kosten (indicatief)	Aankoop (premie), opslag, verzekering. Geen lopende kosten.	Beheerskosten (TER), transactiekosten broker.	Transactiekosten broker.	Spread, overnight kosten, evt. commissie.
Belangrijkste Risico's	Diefstal, opslag, lagere liquiditeit, geen direct rendement.	Marktrisico, tracking error, tegenpartijrisico (beheerder).	Marktrisico, bedrijfsspecifiek risico, goudprijsafhankelijk.	Hefboomrisico (groot!), marktvolatiliteit, tegenpartijrisico (broker).
Potentieel Rendement/ Gebruik	Waardestijging, inflatiehedge, veilige haven. Geen dividend.	Waardestijging goudprijs. Geen dividend.	Koerswinst, mogelijk dividend. Potentieel hogere groei.	Snelle winst/verlies door speculatie op koersbeweging (long & short).
Geschikt voor (type belegger/doel)	Lange termijn, waardebehoud, crisisbescherming, erfenis.	Lange/middellange termijn, goudprijs volgen zonder fysiek bezit.	Lange/middellange termijn, hoger risico/rendement, affiniteit met aandelen.	Zeer korte termijn, actieve speculatie, ervaren traders, hoog risico.

Deze tabel biedt een gecondenseerd overzicht. Het is belangrijk om je verder te verdiepen in de opties die je aanspreken.

Praktische tips

Ongeacht welke manier van goud (ver)handelen je kiest, en zeker als je CFD's overweegt, zijn er enkele algemene tips die je kunnen helpen om beter voorbereid van start te gaan. Deze tips zijn geen herhaling van eerdere informatie, maar concrete, actiegerichte adviezen.

Start met een demo-account

Vooral als je geïnteresseerd bent in CFD's, is het sterk aan te raden om te beginnen met een demo-account. Dit is een soort oefenrekening die veel brokers gratis aanbieden. Met een demo-account kun je:

• Het handelsplatform van de broker leren kennen.
• Handelsstrategieën testen zonder echt geld te riskeren.
• Wennen aan de snelheid en volatiliteit van de markten.
• Ervaring opdoen met het plaatsen van orders, instellen van stop-losses, etc..

Hoewel een demo-account erg nuttig is, is het goed je te realiseren dat handelen met echt geld anders voelt. Emoties zoals angst en hebzucht spelen dan een grotere rol. Ook kunnen de orderuitvoering en spreads in een demo-omgeving soms iets gunstiger zijn dan in een live handelsomgeving. Desondanks is het een onmisbare stap voor beginners.

Start klein en geïnformeerd

Als je besluit met echt geld te gaan handelen, begin dan met kleine bedragen – geld dat je kunt missen zonder in financiële problemen te komen. Dit geldt voor alle vormen van beleggen, maar in het bijzonder voor risicovolle producten zoals CFD's. "Klein beginnen" is niet alleen financieel verstandig, maar ook psychologisch. Het vermindert de stress en stelt je in staat te leren van eventuele fouten zonder dat de gevolgen direct desastreus zijn.

Investeer daarnaast alleen in producten en strategieën die je volledig begrijpt. Neem de tijd om jezelf te educeren over de specifieke kenmerken, risico's en kosten van het instrument waarin je wilt handelen.

Maak een handelsplan

Voordat je ook maar één transactie plaatst, is het essentieel om een handelsplan op te stellen. Dit plan is jouw persoonlijke routekaart en helpt je om objectieve beslissingen te nemen, in plaats van te handelen op basis van emotie. Een handelsplan zou minimaal moeten bevatten:

• Je doelen: Wat wil je bereiken met je handel?
• Risicotolerantie: Hoeveel risico ben je bereid te nemen per transactie en in totaal?
• Entry-criteria: Onder welke voorwaarden open je een positie?
• Exit-criteria: Wanneer neem je winst (take-profit) en, nog belangrijker, wanneer neem je verlies (stop-loss)?

Het moeilijkste is vaak niet het maken van een plan, maar het consequent volgen ervan, vooral als de markt volatiel is of als je een paar verliesgevende transacties hebt gehad. Discipline is hierbij cruciaal. "Plan your trade and trade your plan" is een veelgehoord adagium onder succesvolle traders.

Risicomanagement

Goed risicomanagement is de hoeksteen van succesvol handelen, en absoluut onmisbaar bij het handelen in CFD's vanwege de hefboomwerking. Enkele belangrijke aspecten van risicomanagement zijn:

• Gebruik stop-loss orders: Een stop-loss order is een instructie aan je broker om een positie automatisch te sluiten als de prijs een bepaald, vooraf ingesteld niveau bereikt. Dit helpt om je potentiële verlies op een transactie te beperken.
• Bepaal je maximale verlies per trade: Beslis vooraf hoeveel procent van je totale handelskapitaal je maximaal wilt riskeren op één enkele transactie (bijvoorbeeld 1% of 2%).
• Positiegrootte: Pas de grootte van je posities aan op basis van je risicopercentage en de afstand tot je stop-loss.
• Diversificatie: Zet niet al je geld in op één product of één transactie, hoewel dit bij zeer actieve CFD-handel soms lastiger is.
• Wees je bewust van de hefboom: Begrijp de impact van de hefboom op zowel potentiële winsten als verliezen.

Kies een betrouwbare broker

De keuze van een broker is een van de belangrijkste beslissingen die je neemt, zeker als je in CFD's handelt waarbij de broker vaak je directe tegenpartij is. Waar moet je op letten?

• Regulering: Controleer of de broker gereguleerd wordt door een gerenommeerde financiële toezichthouder. Voor brokers die zich richten op de Nederlandse markt, is een vergunning van de AFM of een andere gerespecteerde Europese toezichthouder (zoals CySEC in Cyprus, BaFin in Duitsland) een belangrijk signaal. Brokers die gereguleerd zijn door bijvoorbeeld ASIC (Australië) of FCA (Verenigd Koninkrijk) staan ook vaak goed aangeschreven. Wees zeer voorzichtig met brokers die gevestigd zijn in jurisdicties met laks toezicht en die extreem hoge hefbomen aanbieden (die voor particulieren in de EU toch niet zijn toegestaan).
• Kostenstructuur: Zorg dat je de kosten volledig begrijpt: spreads, overnight kosten, eventuele commissies, inactiviteitskosten, etc. Transparantie hierover is essentieel. Vergelijk de kosten van verschillende brokers.
• Handelsplatform: Biedt de broker een stabiel en gebruiksvriendelijk handelsplatform met de tools en analysemogelijkheden die jij nodig hebt?
• Klantenservice: Is de klantenservice goed bereikbaar en behulpzaam?
• Educatief materiaal: Biedt de broker kwalitatief goed educatief materiaal aan, vooral voor beginnende handelaren?

Blijf leren

De financiële markten, en daarmee ook de goudmarkt, zijn constant in beweging. Nieuwe economische data, politieke ontwikkelingen en veranderend marktsentiment kunnen de prijzen beïnvloeden. Het is daarom belangrijk om:

• Continu te leren: Lees boeken, volg cursussen, bekijk webinars en leer van ervaren traders.
• Nieuws en analyses te volgen: Blijf op de hoogte van relevant economisch en geopolitiek nieuws dat de goudprijs kan beïnvloeden.
• Te leren van je eigen ervaringen: Analyseer je transacties, zowel de winnende als de verliezende. Wat ging goed? Wat kon beter? Een trading journaal bijhouden kan hierbij helpen.
• Kritisch te zijn: Er is enorm veel informatie beschikbaar online, maar niet alles is betrouwbaar of relevant. Wees kritisch op de bronnen die je gebruikt.

Handelen in goud, en zeker via CFD's, is geen snelle weg naar rijkdom. Het vereist kennis, geduld, discipline en een goed begrip van de risico's. Door jezelf goed te informeren en een voorzichtige aanpak te hanteren, kun je beter beslissen of en hoe goudhandel een plek kan hebben in jouw financiële strategie.

<< Terug naar Blogoverzicht