Wanneer u handelt in cfd’s, focust u op de markten: analyses, hefboomwerking en risicomanagement. Een externe factor die uw nettorendement echter direct beïnvloedt, is de fiscus. De regels rondom belastingen op vermogen zijn in beweging, en de geplande wijzigingen voor 2026 zijn direct relevant voor iedere cfd-trader in Nederland. De overheid gaat de vermogensbelasting in box 3 verder aanscherpen, wat betekent dat uw handelskapitaal zwaarder belast kan worden. Uw beleggingsstrategie is pas compleet als u ook de fiscale gevolgen meerekent.
In Nederland valt het saldo op uw cfd-handelsaccount voor de Belastingdienst in de meeste gevallen onder uw privévermogen in box 3. Deze box staat voor ‘inkomen uit sparen en beleggen’. Het is belangrijk te weten dat box 3 niet uw werkelijke winst of verlies belast. In plaats daarvan berekent de fiscus een vast, fictief rendement over de waarde van uw vermogen op 1 januari. Over dit veronderstelde rendement betaalt u belasting, ongeacht of u in dat jaar een positief of negatief handelsresultaat had. Dit kan dus betekenen dat u belasting betaalt, zelfs in een jaar waarin u verlies heeft geleden.
De overheid gaat het stelsel in box 3 aanpassen, wat voor actieve traders in de praktijk zal neerkomen op een hogere belastingdruk. De plannen voor 2026 omvatten een verhoging van het fictieve rendementspercentage voor de categorie ‘overige bezittingen’, waar uw handelskapitaal onder valt. Dit betekent dat de grondslag waarover uw belasting wordt berekend, toeneemt. Daarnaast wordt het heffingsvrij vermogen waarschijnlijk niet of nauwelijks verhoogd, waardoor u sneller belastingplichtig wordt. Deze combinatie van factoren leidt tot een hogere vermogensbelasting. De meest actuele en gedetailleerde informatie over deze plannen wordt doorgaans gepubliceerd op de website van de Rijksoverheid.
De peildatum van 1 januari is een cruciaal moment voor de box 3-heffing. Op dit moment wordt de waarde van uw totale vermogen vastgesteld voor het gehele belastingjaar. Voor u als cfd-trader telt niet alleen uw kassaldo mee, maar ook de actuele marktwaarde van al uw openstaande cfd-posities. Een aanzienlijke, ongerealiseerde winst op een positie kan uw vermogen op de peildatum dus aanzienlijk verhogen, wat resulteert in een hogere belastingaanslag. Het kan daarom strategisch zijn om uw open posities en de totale exposure van uw account te evalueren naarmate het einde van het jaar nadert.
Een vraag die soms opkomt bij zeer actieve traders, is de vraag of hun activiteiten onder Box 1 ('inkomen uit werk') vallen. De Belastingdienst maakt een onderscheid tussen normaal, actief vermogensbeheer (Box 3) en activiteiten die dit te boven gaan. Er is sprake van een 'bron van inkomen' (Box 1) als er arbeid wordt verricht met het doel en de verwachting om een rendement te behalen dat hoger is dan bij normaal vermogensbeheer. Voor de meeste particuliere cfd-traders blijven de activiteiten binnen de reikwijdte van box 3. Mocht de fiscus toch oordelen dat er sprake is van professionele handel, dan worden uw daadwerkelijke winsten progressief belast, maar worden uw verliezen ook aftrekbaar. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) geeft ook voorlichting over de kenmerken en risico's van complexe producten zoals cfd's.
De term belastingvrij beleggen is voor actieve cfd-traders in de praktijk niet realistisch. De fiscale vrijstellingen die de overheid biedt, zoals voor pensioenbeleggen of groene investeringen, zijn ontworpen voor vermogensopbouw op de lange termijn en vereisen dat het kapitaal voor langere tijd wordt vastgezet. Dit staat haaks op de noodzaak voor een trader om te allen tijde over liquide middelen te kunnen beschikken. De enige vorm van een 'belastingvrije' som is het heffingsvrij vermogen. Zolang de totale waarde van uw vermogen op de peildatum onder deze grens blijft, bent u geen vermogensbelasting verschuldigd.
In de zoektocht naar fiscale optimalisatie worden soms zogenaamde sluiproutes overwogen. Een van de bekendste structuren is het handelen via een besloten vennootschap (BV). Winsten binnen de BV worden belast met vennootschapsbelasting, en pas bij een dividenduitkering naar privé wordt er in Box 2 geheven. Dit kan bij aanzienlijke en structurele winsten voordeliger zijn dan de jaarlijkse heffing in box 3. Het opzetten en in stand houden van een BV brengt echter aanzienlijke administratieve lasten en kosten met zich mee, zoals jaarrekeningen en publicatieverplichtingen. Dit is een afweging die alleen relevant is voor traders die met zeer grote kapitalen handelen en consistente, hoge rendementen behalen.
De aangekondigde veranderingen in de belastingen voor 2026 benadrukken het belang van een geïnformeerde aanpak. De hogere vermogensbelasting in box 3 heeft een directe invloed op het nettoresultaat van uw handelsactiviteiten. Door u bewust te zijn van de regels, de peildatum en de structuur van de belastingheffing, kunt u onaangename verrassingen voorkomen. Inzicht in uw fiscale positie is geen bijzaak, maar een fundamenteel onderdeel van uw kapitaalbeheer en algehele beleggingsstrategie.